ДОКЛАД

Препис

1 ДОКЛАД На Търговска Банка Виктория ЕАД в качеството й на Довереник на облигационерите на БАЛКАНКАР ЗАРЯ АД ISIN код на емисията: BG ; борсов код: 4BUA Настоящият доклад е изготвен в съответствие с изискванията на чл. 100ж от Закона за публично предлагане на ценни книжа в изпълнение на задълженията на Търговска Банка Виктория ЕАД в качеството й на Довереник на облигационерите по емисията корпоративни облигации, емитирани от Балканкар Заря АД. Документите, въз основа, на които е изготвен този доклад са както следва: Неодитирани, неокончателни финансови отчети на емитента към г.; Отчет към г. за изпълнение на задълженията на емитента по условията на емисията, вкл. за усвояването и използването на средствата, плащанията, състоянието на обезпечението и спазването на финансови показатели. При извършения преглед на предоставените ни документи, установихме следното: 1 Финансови коефициенти Балканкар Заря АД, в качеството си на емитент на корпоративни облигации, е поел ангажимент до пълното изплащане на облигационния заем, да спазва определени финансови коефициенти на определени нива. Стойностите на финансовите показатели към г., съгласно предоставените финансови отчети, са както следва: 1.1. Отношение Пасиви към активи Съгласно решение на Общо събрание на облигационерите на Балканкар ЗАРЯ АД по емисия корпоративни облигации ISIN BG , проведено на г., Дружеството следва да поддържа съотношение Пасиви към Активи за съответните периоди не по-високо от стойностите, посочени в следната таблица: Пасиви/Активи 2013 г г г г г г. Максимално допустима стойност Отношението се изчислява като сумата на всички привлечени средства, краткосрочни и дългосрочни, се раздели на сумата на актива съгласно счетоводния баланс към определена дата. Съотношението Пасиви към активи ще се изчислява, представя и следи на база от неконсолидирани финансови отчети към съответна дата. Към г. съотношението обща сума на задълженията към обща сума на активите възлиза на 1.212, което показва, че Дружеството не спазва максимално допустимото съотношение за 2015 година 1.12, прието на Общото събрание на облигационерите на Балканкар ЗАРЯ АД по емисия корпоративни облигации ISIN код BG , проведено на г. Също така трябва да се отбележи, че този коефициент леко се понижава спрямо г, когато е бил , но в по-бавни темпове от заложените в 1

2 таблицата по-горе. Дружеството се задължава да предприеме действия, с които да приведе съотношението Пасиви/Активи в съответствие с посочения критерий Покритие на разходите за лихви Съгласно решение на Общо събрание на облигационерите на Балканкар ЗАРЯ АД по емисия корпоративни облигации ISIN BG , проведено на г., Дружеството следва да поддържа съотношение Покритие на разходи за лихви за съответните периоди не по-високо от стойностите, посочени в следната таблица: Покритие на разходи за лихви 2013 г г г г г г. Минимално допустима стойност Съотношението Покритие на лихвите се изчислява като към печалбата от обичайната дейност (преди данъци, извънредни приходи и разходи и печалба/загуба от асоциирани и съвместни предприятия) се добавят нетните разходи за лихви (разходите за лихви, намалени с приходите от лихви) и получената стойност се раздели на нетните разходи за лихви. Съотношението «Покритие на разходи за лихви» ще се изчислява, представя и следи на база данни от неконсолидирани финансови отчети към съответна дата. Коефициентът на покритие на разходите за лихви е в размер на , при ниво на минимална граница за 2015 година Новата минимална граница в размер на 1.80 е приета с решение на общо събрание на облигационерите на «Балканкар ЗАРЯ»АД по емисия корпоративни облигации с ISIN код BG , проведено на г. Спрямо предходното тримесечие (1.013) се забелязва сериозно повишение на стойността на показателя, което е положителен знак. Освен това в миналото тримесечие Дружеството не спазваше посочения критерий, което показва, че предприетите действия са били ефективни и сега съотношението Покритие на разходите за лихви е в съответствие с горепосочената таблица Текуща ликвидност Съгласно решение на Общо събрание на облигационерите на Балканкар ЗАРЯ АД по емисия корпоративни облигации ISIN BG , проведено на г., Дружеството следва да поддържа съотношение Текуща ликвидност за съответните периоди не по-високо от стойностите, посочени в следната таблица: Текуща ликвидност 2013 г г г г г г. Минимална стойност Текущата ликвидност се изчислява като общата сума на краткосрочните активи в баланса се раздели на общата сума на краткосрочните пасиви. Съотношението Текуща ликвидност ще се изчислява, представя и следи на база данни от неконсолидирани финансови отчети към съответна дата. 2

3 Към г. съотношението краткосрочни активи към краткосрочни пасиви е в размер на 1.259, при граници за 2015 година от 1.3, което представлява минимално неизпълнение на този показател. 2 Финансово състояние на Балканкар Заря АД Забележка: Всички финансови данни към г. в този доклад са от неокончателни, неодитирани отчети на дружеството представени на Довереника. Във всички посочени финансови данни в доклада текущ период е периода към година, а сумите са в хиляди лева. 2.1 Анализ на активите и пасивите ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ към 31 март 2015 година АКТИВИ Нетекущи активи Имоти, машини и оборудване 1,559 1,619 Нематериални активи Инвестиции в дъщерни дружества 3,426 3,426 Активи по отсрочени данъци ,475 5,543 Текущи активи Материални запаси 1,354 1,344 Вземания от свързани предприятия Търговски вземания и заеми 2,839 2,532 Вземания от продажба на съучастия Данъчни вземания Други вземания Парични средства и парични еквиваленти ,608 5,237 ОБЩО АКТИВИ 11,083 10,780 СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ СОБСТВЕН КАПИТАЛ Основен акционерен капитал 2,404 2,404 Неразпределена печалба /загуба (5,829) (5,960) Резерви 1,076 1,076 ОБЩО СОБСТВЕН КАПИТАЛ (2,349) (2,480) ПАСИВИ Нетекущи задължения Дългосрочни задължения по облигационен заем 8,977 9,428 8,977 9,428 Текущи задължения Търговски задължения и заеми 3,608 3,479 Текуща част от нетекущи задължения Задължения към свързани предприятия Задължения към персонала и за социално осигуряване Задължения за данъци Други текущи задължения - - 4,455 3,832 ОБЩО ПАСИВИ 13,432 13,260 ОБЩО СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ 11,083 10,780 Балканкар ЗАРЯ АД е единственото специализирано българско предприятие за производство на стоманени колела и джанти. Дружеството се ползва с отлична международна репутация като първокласен доставчик на колела и джанти за водещи 3

4 компании - производители на кари и гумопроизводители, а също така и като доставчик на колела за резервни части. Нетекущите активи към г са на обща стойност 5475 хил. лева, което е намаление спрямо края на 2014 година с 68 хил. лева или с 1.227%. На приблизително същата стойност са и текущите активи(5608 хил. лева), където се забелязва ръст спрямо края на 2014 година, с 371 хил.лв или с над 7%, дължащи се основно на ръст на текущите вземания и заеми ( от 2532 хил.лв към края на 2014 г до 2839 хил.лв към г.). В графата Парични средства и парични еквиваленти не се забелязват особени промени. Общо активите към г се увеличават с 303 хиляди лева или с близо 3%. Дружеството финансира дейността със заемни средства, като към г. собственият капитал на дружеството е отрицателен. Това означава, че с дълг се финансират освен активите на дружеството и основната му дейност. Натрупаната загуба намалява незначително и достига милиона лева. Най-голяма част в пасива на дружеството са дългосрочните задължения по облигационен заем в размер на 8977 хил. лева, с приблизително 81% дял от общо пасивите и собствения капитал. Общо пасивите намаляват минимално с 172 хиляди лева или с 1.3 % спрямо предишния отчетен период. 2.2 Анализ на отчета за приходи и разходи ОТЧЕТ ЗА ВСЕОБХВАТНИЯ ДОХОД за периода, завършващ на 31 март 2015 година '000 '000 Приходи 1,703 1,691 Други доходи/(загуби) от дейността, нетно Промени в запасите от готова продукция и незавършено производство 68 (6) Разходи за суровини и материали (928) (845) Разходи за външни услуги (126) (152) Разходи за персонала (403) (420) Разходи за амортизация (68) (69) Други разходи за дейността (44) (6) Печалба/ (загуба) от оперативна дейност Финансови приходи 6 4 Финансови разходи (163) (215) Финансови приходи / (разходи), нетно (157) (211) Печалба/ (загуба) преди данък върху печалбата Разход за данък върху печалбата Разходи по отсрочени данъци Печалба / (загуба) за годината от продължаващи дейности Печалба / (загуба) за годината от прекратени дейности Нетна печалба/ (загуба) за годината Други компоненти на всеобхватния доход: ОБЩО ВСЕОБХВАТЕН ДОХОД ЗА ПЕРИОДА

5 Към г. приходите от продажби възлизат на 1703 хил. лв., отчитайки минимален ръст от 12 хил. лева на годишна база (Q хил.лв; Q хил.лв.). Разходите за суровини и материали реализират покачване от 845 хил.лв до 928 хил. лв или с около 10%. Печалбата от оперативната дейност се увеличава с 22 хил.лв или с 8.27% и достига 288 хил.лв. Финансовите разходи намаляват и през Q1 на 2015 г. дружеството реализира печалба в размер на 131 хиляди лева спрямо печалба от 55 хиляди лева за Q1 на 2014 година. 3 Изразходване на средствата от облигационния заем През последното тримесечие на 2014 г. «Балканкар ЗАРЯ»АД не е изразходвало средства от емисия облигации ISIN BG , емитирани от дружеството. 4 Плащания по облигационния заем Падеж Главница Лихви Плащане Остатък лихви Общо Падеж Главница Лихви Общо Падеж Главница Лихви Общо Падеж Главница Лихви Общо Падеж Главница Лихви Общо Падеж Главница Лихви Общо

6 Дължими плащания към Главница Лихви Общо Състояние на обезпечението на облигационната емисия Съгласно поетите ангажименти с облигационната емисия, «Балканкар ЗАРЯ»АД редовно следи за състоянието на обезпечението по облигационния заем. На основание чл. 100и, ал. 3 от ЗППЦК и във връзка с т.іv.12 «Гаранции, обезпечения и други ангажименти по облигационния заем» от Документа за предлаганите ценни книжа към Проспекта за допускане до търговия на регулиран пазар на емисия корпоративни облигации бе извършена годишна актуализация на оценката на заложеното и ипотекирано имущество. Актуализация на доклада за оценка на недвижими имоти, машини и съоражения, е извършена през м.юли 2013 г, от лицензиран оценител Исакомплект ООД Велико Търново. Актуализацията е изпратена с Уведомление изх. 903/ г. 6 Търговска Банка Виктория ЕАД в качеството си на довереник на облигационерите на Балканкар Заря АД декларира: Търговска Банка Виктория ЕАД е извършила анализ на финансовото състояние на Балканкар Заря АД. Търговска Банка Виктория ЕАД е получавала и анализирала тримесечните справки за състоянието на обезпечението на облигационната емисия. Търговска Банка Виктория ЕАД не е поемател на емисията облигации или довереник по облигации от друг клас, издадени от Балканкар Заря АД Търговска Банка Виктория ЕАД не контролира пряко или непряко Балканкар Заря АД Търговска Банка Виктория ЕАД не е контролирана пряко или непряко от Балканкар Заря АД Не е налице конфликт на интереса на банката и на лицата, които я контролират, и интереса на облигационерите. ЗА И ОТ ИМЕТО НА ТЪРГОВСКА БАНКА ВИКТОРИЯ ЕАД: Красимир Жилов Изпълнителен директор Галя Димитрова Изпълнителен директор 6