НОЕМВРИ 2010 г. No 13 / 2010 > През ноември се наблюдава ръст на търгуваните обеми на паричния пазар при запазване на лихвените нива > Обемите на валу

Препис

1 НОЕМВРИ 21 г. No 13 / 21 > През ноември се наблюдава ръст на търгуваните обеми на паричния пазар при запазване на лихвените нива > Обемите на валутния пазар у нас преодоляха няколкомесечния си спад през ноември > Намаление на оборота на търгуваните акции и облигации на БФБ София през ноември

2 ДЪЛГОВИ ПАЗАРИ 7 Еталонни криви на доходност в Еврозоната г. и г. ` годишна доходност (%) o/n 1w 1m 3m 12m bill 3y 5y 7y 1y инструмент Еталонни криви на доходност в България г. и г. годишна доходност (%) o/n 1w 1m 3m 12m bill 3y 5y 7y 1y инструмент Еталонни криви на доходност в България и в Еврозоната г. 7 годишна доходност (%) България Еврозона o/n 1w 1m 3m 12m bill 3y 5y 7y 1y инструмент Среден от Sofibid и Sofibor 2

3 Доходност на деноминираните в EUR български ДЦК и на кривата в Еврозоната г. годишна доходност (%) BG местна BG глобална Еврозона 3m 12m bill 2y 3y 4y 5y 6y 7y 8y 9y 1y 15y инструмент SOFIBOR и емитиране на 3-месечни ДЦК през януари - ноември 21г. (%) ,1 4,2 4,3 4,4 4,5 4,6 4,7 4,8 4,9 4,1 4,11 3M SOFIBID 3M SOFIBOR 3M ДЦК LEONIA ОЛП 1. ПАРИЧЕН ПАЗАР През ноември паричният пазар отчита повишение и на търгуваните депозити и на обема на репо-сделките спрямо октомври. Лихвените нива продължават да са стабилни. Пламен Петрунов (+359 2)

4 Mеждубанковия паричен пазар, обеми (млн. лева) Септемв ри 21 Октомв ри 21 Ноември 21 депозитни сделки репо сделки Обемът на междубанковия паричен пазар през месец ноември се повишава спрямо октомври с 35, на сто до 8871,8 милиона лева, в резултат на увеличение на обема на депозитите с 33,5 на сто до 563,9 милиона лева, и ръст от 37,6 на сто при репо-сделките до 324,9 милиона лева. През ноември на европаричния пазар общият обем на срочните сделки се увеличава осезаемо спрямо предходния месец вследствие на ръст на депозитните сделки. Те се повишават със 19, на сто до 862,8 милиона лева, докато репо-сделките отчитат спад от 82,4 на сто до 33,7 милиона лева. 8 Междубанков европаричен пазар, обеми (в млн.лева) Евро Евро Евро Долар Долар Долар Други Други Други Септ емв ри 21 Октомв ри 21 Ноември 21 Септември 21 Октомв ри 21 Ноемв ри 21 Септ емв ри 21 Октомв ри 21 Ноември 21 депозитни сделки репо сделки 4

5 Банковата система остава ликвидна и през ноември, макар и при понижение на среднодневните свръхрезерви до хиляди лева за ноември след хиляди лева през октомври (свръхрезервите са изчислени на база календарен месец, а не период на поддържане от 4-то число на всеки месец, до 3-то на следващия). Общо в 16 календарни дни от месеца е отчетен недостиг на средства (отрицателна стойност на свръхрезерва). 1,4 1,2 1, Междубанков паричен пазар и свръхрезерви през ноември 21г. (млн. лева) паричен пазар свръхрезерви Ликвидността в банковата система всеки месец се влияе от движението на парични потоци чрез държавни ценни книжа (бонове и облигации на Министерството на финансите), като на нетна основа през ноември от банките излизат 25, милиона лева, които са намалили размера на ресурсите. От преводи за пенсии през месеца има увеличение на ресурсите от 685, милиона лева

6 Депозити през ноември 21г. (млн.лева) депозитни операции - общо необезпечени в т.ч. овърнайт обезпечени 1.1. Междубанков пазар: депозитни и репооперации В обема на паричния междубанков пазар най-голям дял запазват сделките за предоставяне на депозити, като през месец ноември този дял е 63,5 на сто, след 64,2 на сто през октомври. Сделките с депозити са основният инструмент на търговските банки за управление на текущата им ежедневна ликвидност. Необезпечен пазар Предоставените между участниците на пазара срочни необезпечени депозити през ноември са в размер на 563,9 милиона лева, като 85,4 на сто от тях (481,4 милиона лева) са овърнайт-сделки, при дял от 83,1 на сто (354,3 милиона лева) през октомври. 4 Необезпечен пазар на депозити през ноември 21г. (млн. лева) овърнайт други

7 .6 Овърнайт лихвени нива, ноември Овърнайт цена по необезпечени сделки SOFIBID ON SOFIBOR ON Лихвеният процент овърнайт по необезпечените депозитни сделки средно за месеца е,18 процента годишно, леко покачване от,1 процентни пункта спрямо този през октомври (,17 на сто). Средномесечната стойност на ЛЕОНИА, индекс, базиран на необезпеченото предоставяне на депозити овърнайт от 14 банки, се повишава от,17% през октомври до,18% през ноември. Така размерът на основния лихвен процент на БНБ през декември 21 година е,18%. Индексът ЛЕОНИА се запазва почти без промяна през целия месец на ниво от,18% като отрицателният спред с аналогичния индекс, отразяващ овърнайт пазара на еврозоната, ЕОNIA, се запазва. 1. LEONIA / EONIA LEONIA EONIA 7

8 Кривата на доходността на паричния пазар към края на ноември остава почти без никаква промяна спрямо тази през октомври Кривата на доходността на паричния пазар отразява средната стойност на SOFIBID и SOFIBOR ON SW 2W 3W 1M 2M 3M 4M 5M 6M 7M 8M 9M 1M 11M 12M Обезпечен пазар Обезпечени сделки с депозити през ноември няма, а репосделките заемат дял от 36,5 процента (324,9 милиона лева) от междубанковия паричен пазар. През октомври техният дял е 35,8 на сто (2355,4 милиона лева). БЪЛГАРСКИ МЕЖДУБАНКОВ ПАРИЧЕН ПАЗАР И СДЕЛКИ НА ЕВРОПАРИЧНИЯ ПАЗАР МЕЖДУ БЪЛГАРСКИ БАНКИ ПРЕЗ НОЕМВРИ 21 г. (в милиони от съответната валута) ПАЗАРИ: междубанков паричен сделки на европаричния пазар между български банки пазар сделки в BGN сделки в EUR сделки в USD сделки в други валути стойност в милиони BGN равностойност в млн. EUR стойност в милиони EUR равностойност в млн. BGN стойност в милиони USD равностойност в млн. BGN равностойност в млн. EUR равностойност в млн. BGN равностойност в млн. EUR ВИДОВЕ СДЕЛКИ: необезпечени депозитни сделки обезпечени депозитни сделки репо на български ДЦК* окончателни покупки на краткоср. български левови ДЦК окончателни покупки на дългоср.** левови български ДЦК* окончателни покупки на дългоср** валутни български ДЦК* * по пазарна стойност; за репо - само стъпката на покупка на ценна книга (заемане на пари) ** над 1-годишни облигации по първоначална срочност Източник: БНБ, по всекидневни съобщения на търговските банки 8

9 1.2. Междубанкови окончателни сделки с облигации На вторичния междубанков пазар на държавни ценни книжа (ДЦК) през ноември са отчетени окончателни сделки с пазарна стойност от 213, милиона лева (след 86,6 милиона лева през октомври), като сделките са с емисии със срок до и над 12 месеца. На европазара през ноември общият обем на окончателните сделки с ДЦК е 5,1 милиона лева, след 66,2 милиона лева през октомври Окончателни сделки с български ДЦК през ноември 21г. (млн. лева) левов и емисии ДЦК до 12 мес. левов и емисии ДЦК над 12 мес. валутни емисии ДЦК 9

10 2. КАПИТАЛОВ ПАЗАР Българска народна банка, като агент на Министерство на финансите, проведе през ноември следния аукцион за пласмент на държавни ценни книжа: Борис Малинчев (+359 2) на 8 ноември за част от емисия BG (1- години и 6-месеца съкровищни облигации) с падеж г. в размер на 25 млн. лева, 5% годишен лихвен процент и средна цена за участие в аукциона 93,89 лева за 1 лева номинал; Месечният оборот на борсовата търговия с корпоративни облигации намаля повече от 2 пъти през ноември, като състави 13,6 млн. лева (,6 млн. лева среднодневно), при 31,2 млн. лева за октомври. По-значителен оборот достигна търговията с облигации на ТБ Инвестбанк АД (4. млн.лв) БФБ сделки с облигации през ноември 21г. (дата Т; млн. лева) офиц. пазар офиц.- извън рег. пазар неоф. пазар неоф.- извън рег. пазар Цените на деноминираните в EUR глобални облигации с падеж 213 г. останаха на нивото от 19%. Деноминираните в USD глобални облигации с падеж 215 г. продължиха да гравитират около нивото от 118%. 1

11 На вторичния пазар цените на компенсаторните инструменти леко се понижиха в края на месеца до нивото от,2 лева. Месечният оборот на пазара на компенсаторни инструменти леко се увеличи и състави,6 млн. лева (,3 млн. лева среднодневно) при,5 млн. лева за октомври. 5 БФБ сделки с компенсаторки през ноември 21г. (дата Т; хил. лева) неоф. пазар неоф.- извън рег. пазар прив. пазар (комп.) 11

12 BG4 и SOFIX ПАЗАРИ НА АКТИВИ НЕТНИ АКТИВИ: акции BG4 SOFIX (дясна скала) 25 БРУТНИ АКТИВИ: недвижимости (по данни на НСИ за тримесечие) Цени на недвиж ими имоти (в лв./кв. м.) Злато (XAU/BGN) стоки валута Валутен пазар (USD/BGN)

13 АКЦИИ (НЕТНИ АКТИВИ) Борис Малинчев (+359 2) БФБ-СОФИЯ - ПЪРВИЧЕН ПАЗАР (млн. лв.) ноември 21 г. Емитирани ценни книжа акции Ценни книжа, предназначени за: официален неофициален пазар пазар официален пазар неофициален пазар СДЕЛКИ: Източник: всекидневни съобщения на БФБ-София облигации права неофициален пазар ОБОРОТ НА ТЪРГОВИЯТА С ЦЕННИ КНИЖА РЕГИСТРИРАНИ НА БФБ-СОФИЯ : БОРСОВА И ИЗВЪНБОРСОВА (млн. лв.) ноември 21 г. ПАЗАРИ ПАЗАРИ НА АКЦИИ ПАЗАР НА ПАЗАРИ НА ОБЛИГАЦИИ ДРУГИ ПАЗАРИ официален неофиц. пазар официален пазар на неофициален пазар на пазар на пазар на акции на акции облигации облигации права ДРУЖЕСТВА СЪС СПЕЦИАЛНА ИНВЕСТ. ЦЕЛ (сегменти A,B) (сегменти A,B) общински облигации корпор. облигации общински облигации корпор. oблигации пазар на компенсатор ни инструменти пазар на колективни инвестиционни схеми Търговия с акции, не регистрирани на БФБ- София на публични на дружества непублични дружества ИНСТРУМЕНТИ И СДЕЛКИ: Търговия на БФБ Сделки с първични инструм., в това число: обичайни сделки сд. на прив. пазар (в брой) Прив. пазар. (с/у компенсат.)* Сделки с производни (дериватни). инструменти, в това число: варанти. ИНСТРУМЕНТИ И СДЕЛКИ: Търговия извън БФБ Сделки с първични инструм. (блок., регистр., репо, търгово изкупуване, обратно изкупуване и др.) Източник: всекидневни съобщения на БФБ-София * Не са включени в горните общи суми Месечният оборот на борсовите сделки с акции през ноември се понижи с 14% и състави 37,5 млн. лева (среднодневно 1,7 млн. лева) при 43,7 млн. лева през октомври. По-значителни сделки бяха сключени с акции на Булгартабак Холдинг АД (15 млн.лв.) и Еврохолд България АД (2. млн.лв.). Стойността на сделките с акции, извършвани извън борсата (с използване на борсовата платформа) състави 22,4 млн. лв. Позначителни сделки бяха сключени с акции на Меком АД (2,3 млн.лв.) През ноември на БФБ-София стартира търговията с варанти на Инвестор.БГ АД БФБ сделки с акции през ноември 21г. (дата Т; млн. лева) прив.паз.(bgn) АДСИЦ - извън рег.пазар АДСИЦ неоф.паз - извън рег.пазар неоф.паз. офиц.паз. - извън рег.пазар офиц.паз.

14 Цените на българския фондов пазар през месеца бяха в относителен синхрон с цените на световните фондови пазари. DAX, SOFIX и BET (Румъния) през ноември 21г DAX BET SOFIX (дясна скала) BG4 през ноември 21г

15 Ценови индекс на пенсионни фондове през ноември 21г. (1 юли 24г. BGN 1) VOLIDEX PROFIDEX UNIDEX Цени на банкови акции в България, еврозоната и нововъзникващите пазари през м.януари - ноември 21 г BG4 и цените на акциите на БФБ - София на български банки през м.ноември 21 г БАНКИ БФБ БАНКИ Ев розон а. БАНКИ НПаз. (дясна скала) BG4 БАНКИ БФБ (дясна скала)

16 Цените на акциите на банките, листвани на БФБ София, в основни линии следваха движението на водещите борсови индекси SOFIX и BG4 и на водещите фондови пазари, а към края на месеца запазиха постоянно ниво за разлика от негативния тренд на индекса на банките от Еврозоната. На първичния пазар на БФБ-София през месец ноември нямаше пласменти на акции БФБ първичен пазар през ноември 21г. (дата Т; хил. лева) ВАЛУТЕН ПАЗАР акции права/акции ДЦК облигации Някои събития от ноември ще определят поведението на участниците на световните валутни пазари през следващите месеци. Икономиката на САЩ реализира ръст през третото тримесечие на годината от 2,5 на сто, докато растежът на БВП на страните от ЕС през същия период е едва,4 на сто. Икономиката отвъд океана отчете 5- месечен връх в промишлеността за октомври и въпреки запазващото се ниво на безработица, за октомври е реализиран най-голям ръст на нови работни места, както и рекорден ръст на продажбите на дребно. На другия полюс са симптомите на забавяне на икономиките на водещите страни в Европа и фискалните и дългови проблеми на Ирландия и някои други страни от периферията на еврозоната. Безработицата в ЕС през ноември достига 1,1 на сто при 1, на сто през предходния месец. Обсъжданата помощ за банковата Lubomir Tonev (+359 2)

17 система и бюджетната сфера на Ирландия от страна на МВФ и ЕС, въпреки изявленията за гарантирана подкрепа на Франция и Германия, поражда съмнения за траен ефект и води до предположения у пазарните участници, че проблемите на Ирландия ще се разпространят върху други страни като Португалия, Италия и Испания. Към икономическите проблеми по възстановяването на световната икономика се прибави и конфликтът на Корейския полуостров, който доведе до намаляване на желанието за рискови инвестиции и води до увеличено търсене на щатската валута като убежище. Спокойното движение на валутните пазари от предходния месец и липсата на големи отклонения в курсовете на двойката евро-долар, отстъпва място на динамика в поведението на пазарните участници през ноември и като че ли оформя тенденция за възходящо развитие на щатската валута спрямо единната валута през следващите месеци. През ноември курсът долар-лев се движи в границите между 1,3739 на 4 ноември и 1,5472 на 3 ноември. Средната стойност за ноември е 1,43246 лева, с около 2,5 стотинки по-високо от средния курс за предходния месец Ежедневен референтен курс на БНБ за USD през ноември 21г. (лева за 1 USD)

18 Млн. USD Дневни обороти и курсове на USD на банките през ноември 21г купени/продадени между банките продадени на крайни клиенти среден курс на продажби на крайни клиенти Общият оборот на местния валутен пазар преустанови няколкомесечния си спад и през ноември е ,3 млн.евро. В сравнение с месец октомври, оборотът е увеличен с около 4, млрд.евро. Среднодневният оборот е 1 239,4 млн.евро. Търговията мужду БНБ и банките се върна на обичайните си нива и там оборотите растат в сравнение с предходния месец с около 1,9 млд. евро. Централната банка е нетен купувач на валута с положително салдо 198,2 млн. евро. При сделките с бюджетни организации БНБ е нетен продавач на валута с минимално отрицателно салдо 6,5 млн.евро. Междубанковата търговия през ноември, без участието на БНБ, нараства повече от 2 пъти в сравнение с октомври и достига 158,4 млн. евро купени от крайни клиенти среден курс на покупки от крайни клиенти среден курс между търговските банки Лева за 1 USD 18

19 Валутна търговия между банките от ноември 29г. до ноември 21г. (в млн. евро) Ноември.1 Октомври.1 Септември.1 Август.1 Юли.1 Юни.1 Май.1 Април.1 Март.1 Февруари.1 Януари.1 Декември.9 Ноември Ноември.1 Октомври.1 Септември.1 Август.1 Юли.1 Юни.1 Май.1 Април.1 Март.1 Февруари.1 Януари.1 Декември.9 Ноември.9 Месечна търговия с EUR между БНБ и банките от ноември 29г. до ноември 21г. (млн. евро) ` купена от банките продадена на банките нето 19

20 Курс на EUR през ноември 21 г. (лева за 1 EUR) БНБ междубанков банки от клиенти банки на клиенти Дневни обороти на сделките с EUR на банките през ноември 21г. (млн. евро) купени/продадени между банките купени от крайни клиенти продадени на крайни клиенти 2

21 4 Ежедневна търговия с EUR между БНБ и банките през ноември 21г. (млн. евро) вальор spot - нето tom - вальор утре sd: вальор днес Общият оборот между банките и крайните им клиенти се възлиза на 3 51,2 млн. евро, като остава в размери съпоставими с предходния месец, въпреки, че е единственият сегмент от пазара, който намалява (незначително) в сравнение с октомври. Банките купуват валута от клиентите си повече отколкото им продават със 177,8 млн. евро. 2 Валутна търговия на банките с крайни клиенти - общо през ноември 21г. (в млн. евро) купени от крайни клиенти продадени на крайни клиенти нето 21

22 2 Валутна търговия на банките с чуждестранни лица през ноември 21г. (в млн. евро) купени от чуждестранни лица продадени на чуждестранни лица нето Финансовите институции регистрирани в БНБ по чл. 3, ал.2 от Закона за кредитните институции и докладващи ежедневно в БНБ търговия с чуждестранна валута срещу левове на територията на страната увеличават участието си на пазара през октомври. Те купуват чуждестранна валута в размер на 81,2 млн. евро и продават такава за 86,5 млн. евро. Валутен пазар през ноември 21г. (в млн. евро) Купена Продадена Нето Междубанков пазар (търговски банки) (Търговски) банки с крайни клиенти от тях: с чуждестранни лица БНБ - Общо БНБ с банки - Общо в т.ч.: *БНБ с банки - вальор СПОТ (2 раб. дни) *БНБ с банки - вальор УТРЕ *БНБ с банки - вальор ДНЕС *БНБ с банки - на каса... БНБ с бюджетни организации БНБ с др. клиенти на каса Източник: БНБ, по всекидневни съобщения на банките и БНБ 22

23 Валутна структура на търговията за някои участници, ноември 21г. 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % междубанкова (без БНБ); 2-между банки и крайни клиенти; 3-валутна търговия на финансовите институции Други USD EUR Валутни сделки суоп и форуърд срещу левове приравнени към евро (по оценка) Валутни суоп и форуърд сделки на банките с крайни клиенти (в млн. eвро) Купени Продадени Салдо ноември от тях: с чуждестранни лица Валутна структура (процент) EUR Други Валутни суоп и форуърд сделки между банките (в млн. eвро) Купени Продадени Салдо ноември Валутна структура (процент) EUR USD При сделките суоп са включени както сделките за покупка, така и последващите сделки за продажба на чуждестранна валута срещу левове Източник: БНБ, по всекидневни съобщения на банките 23

24 ТЕНДЕНЦИИ В краткосрочен план се очаква: паричният пазар да остане при сравнително ниски лихвени нива; SOFIX да продължи с колебанията си около нивото от 36 пункта; движение на курса долар/лев през декември в рамките на от 1,45-1,5 лева за щатски долар. 24