ДФ КОМПАС ГЛОБЪЛ ТРЕНДС ISIN: BG ; ЕИК МЕСЕЧЕН БЮЛЕТИН 30 април 2017 ФОНДЪТ КЪМ г. Настояща информация за фонда НСА общо

Препис

1 ФОНДЪТ КЪМ г. Настояща информация за фонда НСА общо: НСА на един дял: Доходност и стандартно отклонение Доходност за 2015 година: 10.44% Доходност за 2016 година: -5.31% Доходност за 12 месеца 7.63% Доходност на 2017 година досега 4.75% Доходност на публично предлагане (кумулативна): 9.69% Доходност на публично предлагане (годишна база): 3.05% Стандартно отклонение: 7.50% ОСНОВНА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ФОНДА Валута на фонда: BGN Начало на публичното предлагане: Счетоводна година: Такса за покупка (записване): няма Такса за обратно изкупуване: 1.00% Такса за управление (като % от реализирана печалба): 20.00% Дяловете на ДФ Компас Глобъл Трендс повишиха стойността си за шести пореден месец. Цената на един дял от ДФ Компас Глобъл Трендс достигна лв. в последния работен ден на април, което е ръст от 0.70% спрямо март и 7.63% за последните дванадесет месеца. За периода най-добре се представи технологичният индекс NASDAQ, който отчете поскъпване от 2.30% и значително изпревари американските си конкуренти в лицето на широкият S&P 500 и индустриалният Dow Jones, които респективно повишиха стойността си с 0.91% и 1.34%. С доброто си представяне през април дяловете на фонда поскъпнаха за шести пореден месец. Инвеститорите си поеха глътка въздух след първия тур на изборите във Франция Без съмнение най-очакваното събитие през април беше първият тур на президентските избори във Франция. След на пръв поглед трудно предвидимата победа на френския центрист Емануел Макрон над националистката Марин Льо Пен инвеститорите си поеха глътка въздух поне до новата среща между двамата кандидати на 7-ми май. Резултатите от първия тур намаляват шансовете за евентуален шок на пазарите съпоставим с този от BREXIT от миналата година. Само четири дни след изборите за президент във Франция се проведе заседанието на Европейската централна банка, но развоят от заседанието беше далеч по-лесно прогнозируем. В унисон с очакванията ЕЦБ не предприе покачване на лихвените равнища и запази основния лихвен процент на нива от 0%. По време на пресконференцията председателят на ЕЦБ Марио Драги заяви, че програмата за обратно изкупуване на активи на стойност 60 млрд. евро месечно ще продължи поне до края, а при Преглед на пазара за април Индекси април Компас Глобъл Трендс 0.70% 4.75% S&P % 6.49% Dow 1.34% 5.96% NASDAQ 2.30% 12.34% CSI % 3.92% DAX 1.02% 8.34% FTSE -1.62% 0.86% SOFIX 3.68% 12.08% Лихвени равнища Лихви по 10- годишни 2.28% -6.79% облигации (САЩ) Лихви по 3- месечни бонове 0.80% 59.36% (САЩ) Лихви по 10- годишни облигации (Германия) 0.32% 55.77% Пазарен сентимент Bull-Bear % Put-Call 0.96 Vix Инфлация Злато $1, % Суров петрол $ % Основни валути за фонда април EUR/USD 2.38% 3.71% USD/BGN -2.24% -3.41% Източник: Thomson Reuters, CBOE, AAII необходимост би могла да бъде удължена. По отношение на инфлацията Драги заяви, че към момента тя остава под целевите нива и все още не показва признаци на устойчив растеж. 1

2 От другата страна на океана инвеститорите продължават да очакват обещаните инфраструктурни и данъчни реформи от Доналд Тръмп, който отбеляза първите си 100 дни като държавен глава. Обещаните още от предизборната кампания на Тръмп реформи изглеждат все по-вероятни, след като от Белия дом разкриха част от плановете на президента за данъчна реформа. Плановете включват намаляване на броя на данъчните ставки за облагането на доходите на физическите лица от седем на три, намаляване на корпоративния данък от 35% на 15%, частично премахване на данъчните облекчения и еднократен данък върху свободните парични на компаниите, които се държат в чужбина с цел данъчни оптимизации. Въпреки казаното, много от въпросите свързани с двете реформи оставят неотговорени, но тревогите на инвеститорите свързани с бъдещото представяне на американската икономика вече са на заден план. Първите компании от портфолиото на ДФ Компас Глобъл Трендс обявиха своите резултати Месец април поднови сезона на отчетите и общо 10 от 24-те компании в портфейла на ДФ Компас Глобъл Трендс представиха своите резултати като и десетте успяха да отбележат по-добри стойности от прогнозираните. Сред тях се забелязват имена като Alphabet и Twitter, които бяха в основата на поскъпването на дяловете на фонда през април, но с най-голям принос изпъкнаха акциите на Gogo Inc. Gogo Inc (+12.13% в лева) Най-големият доставчик на безжичен интернет за самолети в САЩ изненада приятно своите инвеститори през месец април, след като от компанията съобщиха, че са били предпочетени за основен партньор на европейската компания за производство на самолети Airbus. Бъдещото партньорство между двете компании ще позволи на Gogo да инсталира своето глобално технологично приложение за безжичен интернет по време на полет 2Кu на самолетите на Airbus. Сделката ще позволи на Gogo да набере преднина пред конкурентите си и да придобие поголям пазарен дял. Twitter Inc (+7.85% в лева) След продължителен период на стагнация Twitter изглежда готова да се върне на правилния път, това показват по-добрите от очакваните данни за първото тримесечие на През последните две тримесечия един от основните проблеми на компанията бе бавният ръст на новите потребители, но през изминалото тримесечие компанията добавя нови 9 млн. месечно активни потребители, което е с 7 млн. повече спрямо същия период на предходната година. Въпреки това компанията продължава да изпитва финансови затруднения по отношение на приходите си, които продължават да спадат заради спад от приходите от реклама. Изпълнителният директор на Twitter Джак Дорси видимо е останал доволен от представянето на компанията си през последното тримесечие и добавя нови акции към своята позиция за сума от около 7 милиона долара. С последната покупка цялостната позиция на изпълнителният директор на Twitter достига 1 млн. акции през 2017 г. Jazz Pharmaceuticals Plc (+7.35% в лева) Доброто представяне на водещата фармацевтична компания се запази и през месец април след серия от позитивни новини. Още в началото на месеца стана ясно, че от Jazz са постигнали споразумение с една от водещите британски фармацевтични компании Hikma Pharmaceuticals. Британската компания ще започне да продава копие на хапчето срещу нарколепсия - Xyrem на Jazz през 2023 г. Jazz Pharmaceuticals също така продължава да разширява продуктовото си портфолио от лекарства като от компанията наскоро съобщиха, че друго тяхно лекарство JZP 110 успешно е преминало финалната фаза от изследванията и скоро може да бъде пуснато на пазара. Лекарството лекува сънна апнея. Сред по-слабо представилите се имена в портфейла на ДФ Компас Глобъл Трендс се откроява името на Monster Beverage Corp (-3.86% в лева), след като през месец март нейните акции се повишиха с над 10%. От най-големият дистрибутор на енергийни напитки търсят експанзия на нови пазари, тъй като пазарът на енергийни напитки в Америка е вече навлязъл в много напреднал стадий от своето развитие и е все потрудно местните производители да постигнат желания от тях растеж на продажбите. Възможност за развитие от компанията виждат в Китай, тъй като страната представлява 17% от световните продажби на енергийни 2

3 напитки. Въпреки това, инвеститорите инвеститорите избират да бъдат предпазливи в своите очаквания и прогнози, тъй като китайският пазар е много специфичен, а компанията ще трябва тепърва да популяризира своя бранд. Очаквания за май Първата седмица на месец май ще бъде изпълнена с икономически и политически събития, изходът от които до голяма степен ще определи настроението на пазарите до края на месеца. На 2-ри май започва двудневното заседание на Федералния резерв на САЩ, където ще бъде взето решение относно основния лихвен процент в страната. Веднага след това на 7 ми май ще бъде проведен втория тур на президентските избори във Франция. Също така през месец май се очаква геополитическото напрежение по оста Сащ Русия Китай - Северна Корея - Сирия да продължи, което заедно с нестихващата война срещу тероризма би могло да намали апетита към по-рискови активи. На база на изброените събития, инвеститорите трябва да бъдат предпазливи, тъй като исторически погледнато месец май е слаб месец за капиталовите пазари и не е изключено да станем свидетели на повишена волатилност и началото на сезонна корекция. Реализирането на подобен сценарий ще бъде благоприятен момент за добавяне към съществуващите и иницииране на нови позиции в акции на компании, отговарящи на критериите на фонда за растеж и потенциал за дългосрочно устойчиво развитие. Начин на живот 15% Технологии 27% СТРУКТУРА НА ПОРТФЕЙЛА ЗА МЕСЕЦ АПРИЛ Облачни технологии и обемни данни 6% Биотехнологии 6% (BGN) 14% (EUR) 19% 13% Топ 5 на най-добре представилите се позиции през април (в лева) 1. Gogo Inc 12.13% 2. Twitter Inc 7.82% 3. Jazz Pharmaceuticals Plc 7.35% 4. Alphabet Inc 6.72% 5. Autohome Inc 6.53% Топ 5 на най-слабо представилите се позиции през април (в лева) 1. Monster Beverage Corp -3.86% 2. Nike Inc -2.75% 3. Celgene Corp -2.49% 4. Apple Computer Inc -2.19% 5. Gilead Sciences Inc -1.28% Топ 5 позиции с най-голяма тежест във фонда 1. Electronic Arts Inc 5.22% 2. Facebook Inc 4.53% 3. Alphabet Inc 3.99% 4. Apple Computer Inc 3.80% 5. Amazon Com Inc 3.56% 3

4 4/1/2014 5/12/2014 6/20/2014 7/31/2014 9/10/ /21/ /1/2014 1/20/2015 3/2/2015 4/10/2015 5/21/2015 7/1/2015 8/11/2015 9/21/ /30/ /10/2015 1/28/2016 3/11/2016 4/21/2016 6/7/2016 7/18/2016 8/31/ /12/ /22/2016 1/9/2017 2/17/2017 3/30/2017 Април-14 Май-14 Юни-14 Юли-14 Август-14 Септември-14 Октомври-14 Ноември-14 Декември-14 Януари-15 Февруари-15 Март-15 Април-15 Май-15 Юни-15 Юли-15 Август-15 Септември-15 Октомври-15 Ноември-15 Декември-15 Януари-16 Февруари-16 Март-16 Април-16 Май-16 Юни-16 Юли-16 Август-16 Септември-16 Октомври-16 Ноември-16 Декември-16 Януари 17 Февруари 17 Март 17 Април /31/2017 4/3/2017 4/4/2017 4/5/2017 4/6/2017 4/7/2017 4/10/2017 4/11/2017 4/12/2017 4/13/2017 4/14/2017 4/17/2017 4/18/2017 4/19/2017 4/20/2017 4/21/2017 4/24/2017 4/25/2017 4/26/2017 4/28/2017 4/1/2014 5/16/2014 7/2/2014 8/18/ /2/ /17/2014 1/9/2015 2/26/2015 4/13/2015 5/27/2015 7/10/2015 8/25/ /8/ /23/2015 1/14/2016 2/29/2016 4/15/2016 6/6/2016 7/20/2016 9/7/ /24/ /7/2016 1/27/2017 3/14/2017 3/31/2017 4/3/2017 4/4/2017 4/5/2017 4/6/2017 4/7/2017 4/10/2017 4/11/2017 4/12/2017 4/13/2017 4/14/2017 4/17/2017 4/18/2017 4/19/2017 4/20/2017 4/21/2017 4/24/2017 4/25/2017 4/26/2017 4/28/2017 ВАЛУТНА СТРУКТУРА НА ПОРТФЕЙЛА ЗА МЕСЕЦ АПРИЛ Графика 1: НСА за един дял за месец април BGN 14% EUR 19% USD 67% BGN BGN BGN BGN BGN BGN BGN BGN BGN BGN BGN BGN BGN 1,180,000 BGN 1,160,000 BGN 1,140,000 BGN 1,120,000 BGN 1,100,000 BGN 1,080,000 BGN 1,060,000 BGN 1,040,000 BGN 1,020,000 BGN 1,000,000 BGN 980,000 Графика 2: НСА за месец април Графика 3: НСА за един дял за периода от 1 април 2014 г. до г. Графика 4: НСА за периода от 1 април 2014 г. до г. Графика 5: Представяне на Компас Глобъл Трендс по месеци BGN 1,400,000 BGN 1,200,000 BGN 1,000,000 BGN 800,000 BGN 600,000 BGN 400,000 BGN 200,000 BGN % 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 3.2% 4.3% 2.9% 2.7% -7.0% 0.3% -0.1% -0.6% -0.4% 3.1% 2.8% 2.2% 1.6% 1.6% -2.0% -0.4% -4.0% 5.5% -1.1% 3.4% -2.2% -3.8% -5.8% 2.2% 0.2% 0.2% 2.6% 0.3% 0.1% -1.4% 2.7% 1.1% 0.6% 0.6% 0.4% 0.7% -1.4% 4

5 Важна информация: Този документ е предназначен единствено за информативни цели и в никакъв случай не представлява промоционален или маркетингов материал. Материалът не предоставя предложение или покана за отправяне на предложение за покупка или продажба на какъвто и да е финансов инструмент. Нищо в този документ не следва да се разглежда като съвет и следователно не представлява препоръка за закупуване или продажба на финансови инструменти и/или дялове на фонда. Посочената тук информация е приета за надеждна, но Компас Инвест АД не гарантира за нейната изчерпателност или точност. Не се поема отговорност за грешки, свързани с факти или становища. Не следва да се уповавате на възгледите и информацията в документа, когато вземате индивидуални инвестиционни и/или стратегически решения. Записвания на дялове на фонда се извършват единствено на базата на неговия най-актуален проспект, заедно с неговия най-актуален одитиран годишен отчет (и следващ неодитиран отчет за полугодието, ако е публикуван). Следва да имате предвид, че стойността на дяловете и доходът от тях може да се понижат, не се гарантират печалби и съществува риск да не възстановите пълният размер на вложените. Резултатите на дейността в миналото не са надежден показател за бъдещи резултати, цените на дяловете и тяхната доходност могат да намалеят, както и да се увеличат, и е възможно инвеститорите да не получат сумата, която са инвестирали първоначално. Не се гарантират печалби. Инвестициите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държава или друга форма на гаранция. Проспектът и документът с ключова информация за инвеститора могат да бъдат получени на хартиен и/или електронен носител на български език в офиса на управляващото дружество на адрес: гр.софия, ул. Георг Вашингтон 19, ет. 2 всеки работен ден от 9 до 17 ч. и на интернет страницата на УД Компас Инвест АД 5