ПЕРСПЕКТИВНИ СЕКТОРНИ ИНВЕСТИЦИИ В НОВАТА ИКОНОМИЧЕСКА СРЕДА ЦВЕТОСЛАВ ЦАЧЕВ Главен инвестиционен консултант, ЕЛАНА Трейдинг 1.12.2017 г. INVESTOR FINANCE FORUM
СЪДЪРЖАНИЕ Какво движи пазарите днес? Лихвената политика и инвестициите Икономическият растеж и технологиите В какво да инвестираме през 2018 г.? 2
КАКВО ДВИЖИ ПАЗАРИТЕ ДНЕС? ЛИХВИТЕ В САЩ И ЕВРОПА ФАКТОР НОМЕР ЕДНО Анализаторите прогнозират плавно повишение на лихвите през 2018-19 г. Но пазарът подсказва прекратяване на повишението още през следващата година Глобалният икономически растеж ТЕХНОЛОГИИТЕ СА НОВИЯТ БУМ НА ПАЗАРИТЕ От биткойн до Изкуствен Интелект много очаквания и твърде висока цена Технологичните акции остават добра инвестиция... в дългосрочен период 3
ЛИПСВАЩИЯТ ЕЛЕМЕНТ - ИНФЛАЦИЯТА Няма инфлация Свиване на спредовете Централните банки ще забавят ръста на лихвите Намаление на кредитирането Пари към финансовите пазари и реалните активи Икономическо забавяне Балон на цените Политиците и централните банкери не са готови да провеждат политика на рефлация 4
ЛИХВЕНИ ПРОЦЕНТИ И ИНВЕСТИЦИИ 4,50 ДОХОДНОСТ НА АМЕРИКАНСКИТЕ ОБЛИГАЦИИ 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 30-годишни 10-годишни 5-годишни 2-годишни 6-месечни 0,50 0,00 12.2012 07.2013 02.2014 09.2014 04.2015 11.2015 06.2016 01.2017 08.2017 ИЗБЯГВАМЕ ТЕЗИ СЕКТОРИ: Банки: свиването на лихвения спред не е добра новина за кредитирането Строителство и имоти: охлаждане на строителния бум и прекомерни запаси Тежко машиностроене: повишаването на лихвите намалява търсенето Източник: Bloomberg 5
ИНВЕСТИЦИИ И ИКОНОМИЧЕСКИ РАСТЕЖ И СЕ НАСОЧВАМЕ КЪМ: Технологии: ползи от икономическия растеж Търговия: ползи от растящите доходи на населението и високата заетост Нециклични отрасли: защита на инвестицията плюс печалби от спада на храните Злато: ръст на цената при спиране на покачването на лихвите СЕКТОРИ ПОД ЗНАКА НА ИКОНОМИЧЕСКИЯ РАСТЕЖ: Енергетика: растящо търсене, но и силно предлагане Добив на метали: високо потребление и ограничаване на добива в Китай 6
ТЕХНОЛОГИИТЕ ПЕРСПЕКТИВНИ НОВИТЕ ТЕНДЕНЦИИ: 250 Годишни приходи в милиарди долара I. Автономен и електрически транспорт 200 205 2016 2020 II. Artificial Intelligence /AI/ 150 III. Virtual Reality /VR/, Augmented Reality /AR/ 100 50 99 8 46 26 59 36 49 0 Total Cloud Artificial Intelligence Big Data Security Средногодишен темп на растеж 22% 54% 23% 7% Източник: IDC 7
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 НО СКЪПИ! УСКОРЯВАНЕ НА РАСТЕЖА НА ИНДЕКСА Е ЗНАК ЗА: Навлизане на технологиите в икономиката през 2010-2015 г. Повече печалби от новите продукти И прекупен пазар след 2016 г. 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 NASDAQ 100 Темп на растеж на индекса Източник: Bloomberg 8
В КАКВО ДА СЕ ИНВЕСТИРА? Борсово търгувани фондове (ETF) Цел: Предпазване на инвестицията от ръст на лихвите при очаквания за продължаване на икономическия растеж и възходящия тренд на пазарите Разпределение: 15% от отделената сума в банков депозит/ ниско рисков взаимен фонд за осигуряване на буфер при волатилност 15% в злато (GLD, GDX) за експозиция в суровини 15% в нецикличен сектор (XLP) за защита на портфейла 35% в технологични книжа (XLK, SOXX) за максимални ползи от растежа 20% в щатски индекси (SPY, IUES), европейски (MSE, IMEU) Технологии; 35% Борсови индекси, 20% Примерна Депозити / ниско рискови фондове 15% Злато; 15% Нецикличен сектор; 15% 9
БЛАГОДАРЯ ЗА ВНИМАНИЕТО! Ние сме на разположение да обсъдим Вашата инвестиция! ЕЛАНА Трейдинг Софарма Бизнес Тауърс, Кула Б, ет.12 ул. Лъчезар Станчев 5, София 1756 тел: +359 (2) 81 000 95 факс: +359 (2) 95 815 29 metatrader@elana.net globaltrader@elana.net Bloomberg: ELAN GO www.elana.net/trading 10
DISCLAIMER Документът е изготвен с информационна цел и не представлява препоръка за покупка или продажба на ценни книжа. Гаранции: Анализаторът(ите), отговорни за изготвянето на този документи, гарантират, че: (1) изразеното мнение отразява точно негово или нейно лично виждане за споменатите ценни книжа или емитенти; (2) никаква част от заплащането на анализатор е, е било или ще бъде обвързано по пряк или непряк начин с изразената препоръка или мнения в този документ. Финансов интерес: ЕЛАНА Трейдинг може да търгува или притежава акции на анализираните компании. ЕЛАНА Трейдинг не притежава по-голям дял от 5% от акциите в обращение на компаниите, обект на анализ или коментар в този документ. Анализаторът(ите) не притежават акции на компаниите, освен ако не е изрично споменато. Регулаторен орган: Комисия за финансов надзор, София 1000, ул. Будапеща 16 Разкриване на информация: Положена е дължимата грижа, за да се подсигури точност на цитираните факти, надеждност на източниците на информация и ясно определяне на направените допускания, предвиждания, прогнози и очаквани цени в този документ. Препоръките се базират на публично достъпна информация, която се счита за благонадеждна, но за която не се поема отговорност за пълнотата и точността. Нито на ЕЛАНА Трейдинг, нито на служителите на компанията, трябва да се търси отговорност за използваната публично достъпна информация. Изразеното мнение в този документ може да се различава от оповестено виждане в други отдели и направления в ЕЛАНА Трейдинг или от други служители. Допълнителна информация по този документ е налична при поискване. Източниците на информация в таблиците и графиките в този документ са изчисления на ЕЛАНА Трейдинг, освен ако не е споменато друго. ЕЛАНА Трейдинг предприема необходимите организационни и административни мерки за предотвратяване и избягване на конфликти на интереси във връзка с изготвяните препоръки. Рискове за инвеститорите: Информацията в този документ не трябва да се разглежда като предложение за покупки или продажби на финансови инструменти. Инвестиционните възможности, дискутирани в този документ, може да не са подходящи за определени инвеститори в зависимост от техните инвестиционни цели и времеви хоризонт или в контекста на цялостното им финансово състояние. Рисковете, свързани с инвестиции във финансовите инструменти, споменати в този документ, не са обяснени в тяхната цялост. Цената или стойността на инвестициите може да се понижи или покачи. Ценните книжа или инвестициите може да доведат до загуби за инвеститора. Предходно постижение не е гаранция за бъдещо представяне. Промени във валутните курсове може да имат неблагоприятен ефект върху стойността, цената или дохода от инвестиции в ценни книжа. Конфликт на интереси: Анализите на ЕЛАНА Трейдинг са изготвени в съответствие с Указанията за предотвратяване на конфликт на интереси на дружеството. 11