CEESEG AG / Виенска фондова борса привлекателен пазар за Вашата компания Беатрикс Шлафер Управител Ключови клиенти ППП 21. Oktober 2010
CEESEG нова холдингова структура Холдингова група фондови борси ЦИЕ 100 % 50,45 % 81,01 % 92,74 % Виенска фондова борса Будапещенска фондова борса Унгария Люблянска фондова борса Словения Пражка фондова борса Чешка република Австрия 2
CEESEG: най-голямата група фондови борси в региона за 2009 г. Обща пазарна капитализация: 140.13 млрд. евро Общ оборот: 146.18 млрд. евро Общо вписани компании: 263 Повече от 170 банки и брокери 152 доставчици публикуват данните Индексът CEETX се повиши с 39.9% през 2009 г. Последно: декември 2009 г. Оборот: до декември 2009 г., двойно броене 3
CEESEG най-голямата група в региона Пазарна капитализация към 31 август 2010 г. 2.28% 6.62% 2.95% 5.33% 43.44% 39.37% CEESEG Zagreb Stock Exchange Belgrade Stock Exchange Warsaw Stock Exchange Bucharest Stock Exchange Others* * ФБ Баня Лука, ФБ Братислава, БФБ, ФБ Черна гора, ФБ Сараево Източник: FESE, FEAS 4
CEESEG най-голямата група в региона Оборот за 2010 г. от началото на годината досега 0.53% 0.47% 0.12% 0.26% 38.33% 60.30% CEESEG Zagreb Stock Exchange Belgrade Stock Exchange * ФБ Баня Лука, ФБ Братислава, БФБ, ФБ Черна гора, ФБ Сараево Източник: FESE, FEAS Warsaw Stock Exchange Bucharest Stock Exchange Others* 5
Национални и международни членове към август 2010 г. 116 54 62 41 31 22 22 7 1 0 Vienna SE Budapest SE Ljubljana SE Prague SE CEESEG National International Източник: Wiener Börse AG 6
CEESEG институционални инвеститори Switzerland 4% France 5% Norway 4% Poland 3% Netherlands 2% USA 30% Germany 8% Austria 11% UK 16% Others* 17% *Сред другите Унгария, Словения, Чешката република и Дания декември 2009, източник: Ipreo 7
CEESEG разпределение по сектори Industrial Engineering & Machinery 2.9% Insurance 4.4% Construction 1.6% Transportation 2.0% others* 9.5% Banking 23.1% Pharmaceuticals 5.1% Mining & Metals 5.4% Electric Utilities 19.0% Telecommunications 11.4% Oil & Gas 15.6% *Amongst others: Multi-Utilities, Construction Materials, Leisure & Gambling, Packaging, Media, Biotechnology, Food, Beverage & Tobacco, Retailing, Other Industrial Goods Electrical Equipment, Chemicals, Software & IT Services, Personal Products, Real Estate, Automobiles & Parts, Other Industrial Services Source: Wiener Börse, August 2010 8
Вписване на Виенската фондова борса 21. Oktober 2010
Виенската фондова борса централноевропейският опит като ключов фактор 80% от водещите компании на Виенската фондова борса реализират продажби в региона на ЦИЕ Австрийски консултанти със специализация за ЦИЕ предоставят адекватни експертни услуги 39 индекса за ЦИЕ се изчисляват на Виенската фондова борса Над 80% от всички структурирани в ЦИЕ продукти се основават на тези индекси Централноевропейският газов център и Виенската фондова борса започнаха съвместна газова борса (CEGH) през декември 2009 г. Понастоящем 18% от всички компании на Виенската фондова борса са международни 10
Пазарна капитализация в млрд. евро 151.0 161.7 107.0 79.5* 76.9* 54.8* 2005 2006 2007 2008 2009 Aug.10 *вкл. дялове, сертификати за право на получаване на дивиденти и сертификати за участие Регулирани пазари и трети пазари като многостранни системи за търговия 11 Източник: Wiener Börse AG
Среден месечен оборот в млрд. евро 14.7 10.5 11.7* 6.1 6.0* 6.3* 2005 2006 2007 2008 2009 Aug.10 *вкл. дялове, сертификати за право на получаване на дивиденти и сертификати за участие Регулирани пазари и трети пазари като многостранни системи за търговия Източник: Wiener Börse AG 12
Търговски обем на националните и международните членове в % 67.0* 63.6 63.9* 62.8* 45.5 54.5 52.58 47.42 36.4 36.1* 33.0* 37.2* 2005 2006 2007 2008 2009 Август.10 Международни национални Регулирани пазари и трети пазари като многостранни системи за търговия Източник: Wiener Börse AG 13
95 търгуващи члена са свързани пряко Deutsche Bank Bank Austria Goldman Sachs Erste Bank HSBC RCB J.P. Morgan 41 RLB Société Générale RZB Merill Lynch Sparkasse OÖ Morgan Stanley UBS, 54 National International Volksbank, 14
Най-големите емисии Избрани компании ППП Strabag SE 1,325 m (2007) Raiffeisen International Bank-Holding AG 1,114 m (2005) Telekom Austria AG 1,010 m (2000) Bank Austria Creditanstalt 960 m (2003) Österreichische Post AG 652 m (2006) Zumtobel AG: 553.4 m (2006) Austria Tabak 400 m (1997) CA Immo International AG 287.5 m (2006) Head N.V. 270 m (2000) A-Tec Industries AG 205.4 m (2006) Увеличение на капитала Erste Bank AG 4,658.2 m (2007, 2009) Immoeast Immobilien Anlagen AG 3,876 m (2005-2006) Immoeast AG 2,835 m (2007) Immofinanz Immobilien Anlagen AG 1,502 m (2005-2006) Raiffeisen International Bank-Holding AG 1,237 m (2007) conwert Immobilien Invest AG 1,015 m (2005-2007) CA Immobilien Anlagen AG 983.8 m (2006-2007) OMV AG 961 m (1991, 1994, 2004) Wiener Städtische 913.5 m (2005) Wienerberger AG 775.9 m (2007-2008) Austrian Airlines AG 366.9 m (2006) Schoeller-Bleckmann Oilfield AG 83 m (2005) Source: Wiener Börse AG; 15
Услуги на Виенската фондова борса Цялостни консултантски услуги На всички етапи във връзка с емисиите: Преди вписването (семинар за ППП, събития) По време на вписването (координирани медийни кампании, Bloomberg, камерата на CNBC) След вписването (услуги в подкрепа на директорите МО, роудшоу, профил на компанията в нашите рекламни медии) 16
Международни роудшоу 2005 2010 г. 729 614 447 535 478 249 331 320 303 280 289 96 121 136 101 85 49 176 2005 2006 2007 2008 2009 2010 8 Roadshows 7 Roadshows 9 Roadshows 9 Roadshows 10 Roadshows 6 Roadshows Companies Инвеститори Срещи (Групи/1o1s) Source: Wiener Börse AG 17
Основни институционални инвеститори индекс ATX prime през 2009 г. Netherlands Poland Norway 2.9% 1.6% 3.3% Denmark 1.2% Switzerland 5.8% USA 27.8% France 5.8% Germany 9.5% Others* 10.3% UK 15.9% Austria 15.9% *Сред другите Бермудите, Белгия, Швеция, Япония и Ирландия декември 2009 г., източник: Ipreo 18
Международни индекси 19
Процедура по вписване и пазарна сегментация 21. Oktober 2010
Разпределение и сегментация на пазара 1) Разпределение Регулирани пазари (фондова борса): Официален пазар Втори регулиран пазар Трети пазар като Многостранна система за търговия (MTF) (Общи условия на Виенската фондова борса) 2) Пазарни сегменти Различни правила за прозрачност и разгласяване на информация Различни нива на формиране на пазара 21
Критерии за допускане до вписване Регулиран пазар (SEA) Втори Официален пазар регулиран пазар Обща номинална стойност min. 2,9 m Очаквана стойност на free float min. 725.000 min. 10.000 акции Период на съществуване: min. Обща номинална стойност min. 725.000 Очаквана стойност на free float min. 181.250, min. 2.500 акции Период на съществуване: МСТ (Общи условия) Трети пазар 70.000 (за австрийски холдинги) Не се изисква допускане Не се изисква допускане 3 години min. 1 година Представяне на Представяне на Не се изисква допускане финансови отчети: финансови отчети: за последните пълни три за последната пълна една години година Проспект Проспект Проспект( на CMA) при публичното предлагане 22
Основни постоянни задължения Регулиран пазар (официален и втори регулиран) Финансови отчети Публикуване на годишния финансов отчет (4 месеца Публикуване на шестмесечните финансов отчети (2 месеца) МСТ Трети пазар Задлъжения на члена подаване на молба за докладване относно важна информация за всяка вписана компания и акциите й Спонтанно оповестяване Незабавно публикуване на информация за компания, свързана с цените Правила за емитентите Мерки за предотвратяване на вътрешни сделки Доклад за корпоративно управление Сделки на директорите Задължително докладване за всякакви промени в акциите на членовете на комрпоративните органи и висшето ръководство Промени в главните дялове 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 35%, 40%, 45%, 50%, 75%, 90% Публикуване на информация за общите събрания на акционерите, дивиденти 23
Пазарна сегментация на Wiener Börse AG 24
Ниски такси Регулиран от ЕС пазар Wiener Börse Frankfurter Wertpapierbörse London Stock Exchange Сегмент на допускане Официален пазар Втори регулиран пазар Официален пазар + полу-официален пазар Местен пазар Пазарен сегмент Първичен, Среден*, Стандартен Първичен, Среден*, Стандартен Prime Standard, General Standard Основен пазар Такса за допускане 10 bp/0.10 %**** 5 bp/0.05 %**** 5,500 387,864 *** най-малко 3,625 1,800 - - най-много 107,500 54,500 - - Годишна такса 0.50bp/ 0.005 %** 0.25bp/ 0.0025 %** 7,500 23,271 *** най-малко 2,900 1,450 - - най-много 5,800 2,900 - - Проспект удостоверен от властите 800 800 5.350 8.312 25
Регулиран неофициален/ борсов пазар Wiener Börse Frankfurter Wertpapierbörse London Stock Exchange Сегмент на допускане Трети пазар (МСТ) Отворен пазар Пазарен сегмент Среден пазар*, други вписвания Влизане стандарт AIM Такса за допускане 4.5 bp/0.045 %**** 750 6,272 най-малко 1,500 - - най-много 43,500 - - Годишна такса 145 5,000 6,272 най-малко - - - най-много - - - * също регулиран от ЕС пазар ** оборот *** пазарна капитализация (очаквано 17 bln ) **** всички акции 26
Виенската фондов борса привлекателен пазар за Вашата компания Индивидуални предимства за Вашата компания: Вписване в Euro VSE е член на CEESEG, най-голямата група фондови борси в региона Пазарна капитализация на CEESEG : 137.5 млрд. EUR Среден месечен оборот на CEESEG : 12.7 млрд. EUR Индекси на CEESEG : 41 международни и 16 национални Търгуване по Xetra и подкрепа за ликвидността чрез система за формиране на пазара Привлекателни нива на таксите и ясна пазарна сегментация Проспектът може да бъде на английски Видимост, но и ликвидност July 2010 27
Виенската фондов борса привлекателен пазар за Вашата компания Индивидуални предимства за Вашата компания: Много добра възможност за опознаване от международни инвеститори CEESEG: 62 (116 национални) международни търгуващи членове, Засилваща се международна инвеститорска дейност (30% САЩ, 16% Обед.Кр.) Широка гама услуги само от Wiener Börse по време и след ППП (напр. международни роудшоу) 18% чуждестранни компании на Wiener Börse Австрийски финансови експерти, специализирани по региона на ЦИЕ, предоставят адекватни консултации, които не са така скъпи както в Лондон Малък брой отписвания в сравнение с LSE и WSE July 2010 28
За контакт Beatrix Schlaffer Wiener Börse AG Key Account Manager IPO +43 1 53165-131, beatrix.schlaffer@wienerborse.at www.wienerborse.at www.unternehmensfinanzierung.at 29
Отказ от права Wiener Börse AG би искала изрично да посочи, че данните и изчисленията в диаграмите представляват стойности и цифри от минали периоди и не служат като надеждни показатели за бъдещите тенденции. Поради това данните не трябва да се използват за заключения относно тенденции в бъдещи периоди. 30
Appendix 21. Oktober 2010
Предимства на VSE пред AIM 1. По-висока ликвидност* Търгуван обем: AIM 3,946.6 m, VSE 4,338.2 m Търгуван обем/компания: VSE 38.39 m, AIM само 3.26 m Ръст на търгувания обем: VSE - увеличение с 223%, AIM спад с 94.6% от януари 2003 г. 2. По-голям мащаб Пазарен таван: VSE 76,896 m, AIM 69,735 m Пазарен таван/ компания: VSE 680 m, AIM само 57.5 m! Пазарен таван в срвн. с БВП: VSE 27.8% и AIM 4.5% 3. Отписване на AIM От началото на годината досега на AIM имаше128 отписвания, а на VSE 8. 32 *August 2010 Source: FESE, www.londonstockexchnange.com
Предимства на VSE пред AIM 4. Във Виена си голяма риба в по-малък рибарник На AIM трябва да споделяш добиването на популярност с още 1 212 компании, а на Виенската фондова борса само със 112. 5. Такса за фондовата борса На LSE трябва да заплатиш гербов налог 6. Регулиран vs нерегулиран пазар по-голям интерес от институционалните инвеститори Институционалните инвеститори трябва да правят капиталовложенията си в компании от регулираните сегменти 7. Евро vs. Британски паунд Институционалните инвеститори трябва да инвестират в акции в EURO валута July 2010 33
Виенска фондова борса чуждестранни компании Брой чуждестранни компании: 21 Пазарна капитализация: 25,231,627,413 Пазарна капитализация/ компания: 1,201,506,067 Per 12.05.2010 34
Виенска фондова борса чуждестранни компании Компания Страна Пазар Пазарна сегментация Ценни книжа Дата на допуска не Пазарен таван * Century Casinos Inc USA Geregelter Markt Prime Market ADC 12.10.2005 476,111,08 HEAD N.V. Niederlande Geregelter Markt Mid Market Stammaktien 29.09.2000 19,512,131 ATRIUM EUROPEAN REAL ESTATE LIMITED Jersey Geregelter Markt Standard Market Continuous registered ordinary shares 19.08.2009 1,570,063,626 Fotex Holding SE Ungarn Geregelter Markt Standard Market Auction ADC 27.10.1994 152,980,940 IBUSZ Rt. Ungarn Geregelter Markt Standard Market Auction ADC 21.06.1990 2,890,745 Robeco N. V. Niederlande Geregelter Markt Standard Market Auction Stammaktien 05.04.1968 9,118,104,860 Rolinco N. V. Niederlande Geregelter Markt Standard Market Auction Stammaktien 30.06.1986 4,614,614,767 Rorento N. V. Niederlande Geregelter Markt Standard Market Auction Stammaktien 17.04.1978 8,919,905,293 AI AIRPORTS INTERNATIONAL Jersey MTF other securities.at ADC 30.04.2007 139,999,998 bet-at-home.com AG Deutschland MTF other securities.at Stammaktien 31.08.2006 71,022,160 Betbull Holding SE Großbritannien MTF other securities.at ADC 11.10.2004 9,676,755 MASS FINANCIAL CORP. Barbados, B.W.I. MTF other securities.at Namens-Stammaktien 14.01.2009 124,638,544 OroScience Public Limited Company Irland MTF other securities.at Namens-Stammaktien 06.11.2009 12,780,160 PI POWER INTERNATIONAL LI Jersey MTF other securities.at ADC 01.08.2007 61,799,998 Qino Capital Partners AG Schweiz MTF other securities.at Stammaktien 06.05.2002 3,600,000 Qino Flagship AG Schweiz MTF other securities.at Stammaktien 23.11.2001 6,000,000 Raptor Technology AG Schweiz MTF other securities.at Stammaktien 06.04.2009 16,000,000 Rebootizer Group Public Limited Company Großbritannien MTF other securities.at SNUKO Public Limited Company Großbritannien MTF other securities.at Tangibal Group Public Limited Company Großbritannien MTF other securities.at registered ordinary shares 14.04.2010 184,500,123 registered ordinary shares 24.03.2010 42,500,000 registered ordinary shares 20.04.2010 15,366,205 Windworks Engineering Inc. British Virgin Islands MTF other securities.at Stammaktien 19.12.2008 8,000,000 35 * Market Cap. per 12.05.2010
Първите 10 търгуващи члена Xetra Оборот за август 2010 г. Rang 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Name Deutsche Bank AG Erste Group Bank AG Raiffeisen Centrobank AG Morgan Stanley & Co. International plc. UBS Limited Credit Suisse Securities (Europe) Limited Credit Agricole Cheuvreux S.A. Instinet Europe Limited Goldman Sachs International ecetra Central European e-finance AG Source: Wiener Börse AG 36
Рисков капитал / Дялови инвестиции - излизания на Виенската фондова борса Компания РК/ДИ Излиз ане Дата Емисионна цена Емисионен обем* Phion AG Capexit Private Equity 44.04% пълно 04.07.2007 42.00 EUR 24.4 Mio. EUR Bene AG Sarpedon 38.2% пълно 03.11.2006 5.50 EUR 70.5 Mio. EUR Polytec AG CapVis (C.I.) Limited 36.26% CapVis Equity II L.P. 27.32% Invest Unternehmensbeteiligungs AG 5.05% пълно пълно част. 28.04.2006 7.75 EUR 103 Mio.EUR Zumtobel AG KKR& Co. L.P. 49.66% част. 12.05.2006 20.50 EUR 553.4 Mio. EUR Skyeurope AG Euroventures Danube 6.68 % EBDR 16.03% Intercell AG Apax Europe IV-A, L.P. 19.5% MPM Capital L.P. 16.2% Techno Venture Management 15.9% част. част. част. част. част. 27.09.2005 6.00 EUR 77.8 Mio. EUR 28.02.2005 5.50 EUR 53.8 Mio. EUR KTM Power Sports AG Equity Fonds BC Partners 48.9% пълно 12.12.2003 25.00 EUR 35 Mio. EUR Andritz AG Certus 25.00% Carlyle Europa 39.57% GE Capital 8.15% Deutsche Beteiligungs AG 8.15% част. част. част. част. 25.06.2001 21.00 EUR 45 Mio.EUR * incl.greenshoe Source: www.wienerborse.at; www.factbook.at 37
Сделки на CEESEG за 2009 г. ППП - регулира но Вписвания Включвания - МСТ Увеличения на капитала SPO Виена - Oroscience AG Mass Financial Corp. Raptor Technology AG KTM Power Sports AG ATB Austria Antriebstechnik AG Wienerberger AG Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG Porr AG HTI High Tech Industries AG BKS Oberbank AG Erste Bank Uniqa Versicherungen AG Intercell AG - Будапещ а KEG Kulcs-Soft No MTF Phylaxia Humet RFV Finext Plc. TvNetWork Nordtelekom Telekom. Phylaxia KEG Любляна - No MTF - - Прага - - Zentiva CETV Erste Group NWR Erste Group NWR 38
Водещо управление ППП 2006 и 2007 г. Компания Банков синдикат Сегмент Polytec Holding BA-CA, Lehman B., Sal. Oppenheim, RLB OÖ Първичен пазар Zumtobel Post AG BA-CA, Morgan Stanley, UBS, Erste Bank, JP Morgan, Raiffeisen Centrobank Erste Bank, Goldmann Sachs, Raiffeisen Centrobank, BAWAG, Deutsche Bank Първичен пазар Първичен пазар CA Immobilien Merill Lynch, BA-CA, Sal. Oppenheim Първичен пазар Bene ABN Amro, Raiffeisen Centrobank Първичен пазар A-TEC Deutsche Bank, Erste Bank Първичен пазар Warimpex BA-CA, Raiffeisen Centrobank Първичен пазар Meinl Airport Meinl Bank Други ценни книжа Kapsch TrafficCom Erste Bank, Sal. Oppenheim Първичен пазар Phion Erste Bank Среден пазар Teak Holz Erste Bank Стандартен пазар Meinl International P. Meinl Bank Други ценни книжа Strabag Raiffeisen Centrobank, Goldmann Sachs, Deutsche Bank Първичен пазар 39
Емисии акции Виенска фондова борса Избрани компании 2008 2010 година ППП/ Включване 2010 Sanochemia Pharmazeutika AG Snuko PLC Rebootizer Group PLC Tangibal Group PLC Univerma AG 2009 Mass Financial Corp. Raptor Technology AG OroScience PLC 2008 AT&S Austria Technologie AG* C-Quadrat Investment AG* SWA Reit Ltd. Windworks Engineering Inc. Увеличения на капитала KTM Power Sports AG Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG Head N.V. KTM Power Sports AG ATB Austria Antriebstechnik AG Wienerberger AG Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG Porr AG HTI High Tech Industries AG BKS Oberbank AG Erste Bank Uniqa Versicherungen AG Intercell AG WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG HTI High Tech Industries AG Austrian Airlines AG UNIQA Versicherungen AG Hypo Alpe-Adria-Immobilien AG * Repatriates; Source: Wiener Börse AG; May 2010 40
Увеличения на капитала 2010 г. Компания Обем KTM Power Sports AG 12.27 m Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG 28.8 m Head N.V. 10 m Общо Gerundete Werte 41
Увеличения на капитала 2009 г. Компания Обем KTM Power Sports AG 17.2 m ATB Austria Antriebstechnik AG 32 m Wienerberger AG 335.8 m Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG 8.1 m Oberbank AG, St 58.8 m BKS Bank AG, St 73.7 m HTI High Tech Industries AG 5.1 m Allgemeine Baugesellschaft A. Porr AG 83.5 m Erste Group Bank 1,740 m Uniqa Versicherungen AG 150 m Intercell AG 28.1 m Общо 2,532.3 m Gerundete Werte 42
Увеличения на капитала 2008 г. Компания Обем Wiener Städtische Versicherung AG 1,139 m HTI High Tech Industries AG 4 m Uniqa Versicherungen AG 184 m Austrian Airlines AG 12.5 m Общо 1,339.5 m Gerundete Werte 43
Увеличения на капитала 2007 г. Компания Обем Meinl European Land 1,477.5 m DO & CO 26.6 m Conwert Immobilien Invest AG 413.4 m CA Immobilien Anlagen AG 676.2 m Immoeast AG 2,835.0 m ECO Business Immobilien 100.1 m Raiffeisen International Bank Holding 1,237.34 m Wienerberger 440.09 m Общо 7,206.23 m Gerundete Werte 44