Цветослав Цачев Главен инвестиционен консултант, ЕЛАНА Трейдинг Какво се случи с акциите през 2015 г. Сектори със спад Кои тенденции ще въздействат Кои са акциите с перспектива да растат 1
Съдържание Какво се случи с акциите през 2015 г. Сектори със спад Кои тенденции ще въздействат Кои са акциите с перспектива за ръст
2015 година на преломни промени Първата по-сериозна корекция на световните борси за последните 5 години Спадът на акциите отрази влошаването на растежа на глобалната икономиката и спукването на балона на китайския пазар 200 180 160 140 120 100 САЩ Германия Китай Фондови пазари 2011 2015 г. Повишаването на лихвите в САЩ още няма отражение върху фондовите борси 80 60 2011 2012 2013 2014 2015 Източник: Bloomberg
Представяне по сектори през 2016 г. Движението на цените на акциите показва, че глобалната икономика се намира в етапа на късен подем Сектори на фокус за 2016: Финанси Суровини Потребление
Представяне на акции по сектори Представяне по сектори за 1 година Резултатите на щатските банки ще се подобряват Кризата в сектора на добив на метали и петрол направи акциите им подценени Високите потребителски разходи ще увеличават печалбите в сектора Комунални услуги Телекомуникации Информационни технологии Финанси Здравеопазване Нециклични потребителски Циклични потребителски Промишленост и транспорт Суровини Енергетика -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% Източник: Bloomberg
Тенденциите Лихвената политика на централните банки: Вдигане на лихвите от ФЕД; Нови стимули от ЕЦБ и Китай Ние гледаме към: Акциите на компании с малко дългове Европейските износители /предимство на евтиното евро/ Банките стават интересна инвестиция Криза в добива на суровини и петрол Ниските цени на петрола ще се запазят Ние гледаме към: Подценени активи, въпреки прогнозите за ниски цени на суровините Консолидация в петролния сектор Потребителските разходи ще растат стабилно Двигател за растеж в САЩ; позитивни изненади в Китай Ние гледаме към: Компаниите от електронната търговия Луксозни марки и реномирани производители
1995 1996 1997 1997 1998 1999 1999 2000 2001 2001 2002 2003 2003 2004 2005 2005 2006 2007 2007 2008 2009 2009 2010 2011 2011 2012 2013 2013 2014 2015 Финансов сектор САЩ пред Европа Банковият сектор в САЩ оздравя след кризата и банките ще печелят от повишаването на лихвите Покупка на акции на големите банки ETF-и на финансов сектор -XLF регионални банки - KRE В Европа стартира процес на преструктуриране и капитализиране на банките Покупка на акции на големите банки само след като проведат преструктуриране Deutsche Bank Млрд. долара 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Банковата система в САЩ 1995 2015 г. Общо кредити Дял на лошите кредити 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Източник: Bloomberg
Суровини подценени активи в криза Най-големите компании ще преодолеят най-лесно кризата в цените на суровините 130 Индекси на суровините според прогноза на Световната банка Покупка на акции на водещи компании, които реализират печалби Exxon, Valero, Potash ETF-и от добивния сектор 120 110 100 Евтините активи ще доведат до големи сливания и поглъщания 90 80 Енергетика Суровини Покупка на акции на компании, които имат неразработени запаси, нямат дългове или разполагат със средства за поглъщане на конкуренти 70 60 50 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Метали и минерали Ценни метали
Потреблението остава двигател Електронната търговия и луксозните стоки ще гарантират растежа в Азия Покупка на акции на компании, които имат популярни и водещи марки Apple, Nike Еврото дава предимство за потребителските стоки от Европа на световните пазари Подбор на компании, които отчитат растеж и имат продажби извън еврозоната Луксозен пазар - средногодишни ръстове и обем Луксозен пазар - стоки за мъже - средногодишни ръстове и обем 2010-13 г. 2014-15 г. 2015 г. 2015-20 г.f 2020 г.f 4.40% 4.00% USD 317 млрд. 3.30% USD 373.5 млрд. 4.80% 3.10% USD 67.2 млрд. 3.10% USD 78.3 млрд. Източник: Euromonitor International
Благодаря за вниманието! Disclaimer: Този информационен материал не е предназначен да служи за основа на инвестиционно решение.